第11—17 题为套题：材料一：监管要求的提高是推动保险公司资产负债匹配管理实践的重

问题：

第11—17 题为套题：材料一：监管要求的提高是推动保险公司资产负债匹配管理实践的重要因素。八十年代中期，美国保险监管者引入了一系列的监管变革，以应对更加动态的利率环境。其中影响最为深远的一项，是纽约州保险监管局设计的现金流测试方法，它要求寿险公司在现有资产负债结构下，就利率变动对资本充足性的影响程度进行分析，以此揭示可能存在的潜在风险因素；九十年代后，该方法被美国保险监督官协会采用，推广到对全国保险机构的监管之中。材料二：在2010 年底召开的保险监管情况通报会议上，吴定富 * * 指出，目前保险资产负债管理的难度加大。一是业务过于集中，投资同质化。分红险业务发展越快，在未来一定时期内对资本市场的依赖程度越高，资本市场发生大幅波动时可能存在较大风险；二是保险资金投资渠道已放宽，但在较为复杂的宏观经济形势下，资金配置难度和风险进一步加大；三是部分保险公司管理架构与内控制度不完善，资产负债管理能力与业务快速增长不适应，负债快速增长但结构不合理、资产和负债期限不匹配，中长期资产收益率低且波动性大。

持续期缺口模型是一种常见的资产负债管理技术。缺口计算公式为：持续期缺口＝总资产持续期－总负债持续期×资产负债率；考虑到持续期与利率——价格变动的关系，当利率上升时，对于持续期缺口为正的寿险公司而言，其资产减去负债的净值将（ ）。

A．上升

B．下降

C．不变

D．不能确定