某期权交易所2007年2月20日对ABC公司的期权报价如下:
执行价格及日期 | | 看涨期权价格 | 看跌期权价格 |
50元 | 一年后到期 | 3元 | 5元 |
股票当前市价为52元,预测一年后股票市价变动情况如下表所示:
股价变动幅度 | -30% | -10% | 10% | 30% |
概率 | 0.2 | 0.25 | 0.25 | 0.3 |
要求:
(1)若甲投资者购入1股ABC公司的股票,购入时价格52元;同时购入该股票的1份看跌期权,判断该甲投资者采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益率为多少
(2)若乙投资者购入1股ABC公司的股票,购入时价格52元;同时出售该股票的1份看涨期权,判断该乙投资者采取的是哪种投资策略,并确定该投资者的预期投资组合收益率为多少
(3)若丙投资者同时购入1股ABC公司的股票的看涨期权和1份看跌期权,判断该丙投资者采取的是哪种投资策略,并确定该投资者的预期投资组合收益率为多少
(4)若丁投资者同时出售1股ABC公司的股票的看涨期权和1份看跌期权,判断该丁投资者采取的是哪种投资策略,并确定该投资者的预期投资组合收益率为多少