请根据以下资料回答下列问题：
投资者将资金用于购买如下投资组合，组合的构成如下：
| 股票 | 投资比例(0和1之间) | β值 | 预期收益率 |
| 1 | 25% | 0.90 | 10.50% |
| 2 | 25% | 1.60 | 16.80% |
| 3 | 25% | 1.00 | 12.00% |
| 4 | 25% | 0.50 | 8.00% |
| 合计 | 1 | | |
假设CAPM模型成立。
关于组合的价格波动，下列说法错误的是______。
A．按照以上比例建立的组合β值为1，均衡定价下投资该组合预期收益率等于市场组合的收益率
B．由于现在比例下组合的β值为1，所以改变各资产比例不但会影响组合的预期收益，也会影响到组合的β值
C．调整组合比例且不考虑卖空操作，则组合β值的取值下限为0.5，上限为1.6
D．若该投资者卖出了上述组合，在市场上买入了被低估的股票X，据此可以判断投资者是被动投资者